厦门全国第一 居民杠杆率172%! 透露房价关键信息!

当前位置: 首页 > 厦门房产资讯 > 资讯正文

全部城市

厦门全国第一 居民杠杆率172%! 透露房价关键信息!

2019-11-28 8:46:281801次
  • 厦门全国第一 居民杠杆率172%! 透露房价关键信息!

摘要

央行发布《中国金融稳定报告(2019)》

  11月25日,央行发布《中国金融稳定报告(2019)》,披露了中国住户部门最新的负债情况。

  根据“住户贷款”的结构显示,2018年末,我国住户部门贷款余额47.9万亿元,其中超过一半都是住房贷款。引起人们关注的是,中国住户部门的债务问题。根据数据显示,央行计算出的截至2018年末的全国住户杠杆率为60.4%,其中,厦门以172.2%的居民资金杠杆率位列第一。

  从架构图来看,我们还应该知道房贷占据的比例肯定大于53.9%。

  原因很简单,近年来购房开支骤增透支了部分居民的消费能力,使其转向利用短期消费贷款维持消费水平。最后,部分购房者利用消费贷等产品规避首付比的限制。

  报告显示,2018年末我国住户部门杠杆率为60.4%。

  “住户部门”,指的是居民家庭和个人。央行在计算杠杆率的时候,分子的“住户部门贷款”不仅仅包含了银行贷款,应该还包括了公积金贷款等。 所以,央行计算出的截至2018年末的全国住户杠杆率为60.4%,超过了国际清算银行公布的52.6%。原因很简单,国际清算银行没有计算公积金贷款等。

  值得注意的是,60.4%的居民杠杆率虽然仍低于发达国家,但已经高出国际平均水平,且远远高过新兴经济体。而且,美国、澳大利亚的居民杠杆率都在下降,我们的居民杠杆率增幅位居世界前列。

  另外,报告中有几个问题值得我们思考。

  首先,低收入家庭债务负担较重。

  债务收入比(住户部门债务余额/可支配收入)是以可支配收入衡量的住户部门债务水平。

  报告指出,2018年我国住户部门可支配收入54.4万亿元,同比增长8.7%,较同期住户部门债务增速低7.5个百分点。

  住户部门债务收入比为99.9%,同比上升6.5个百分点。其中,房贷收入比(个人住房贷款余额/可支配收入)为47.4%,较上年上升3.7个百分点。

  意味着,全体国民一年的收入刚好能用于还清既有的家庭债务。

  报告认为,收入水平影响居民偿债能力,个别低收入家庭的偿债状况尤其值得关注。

  据北京大学开展的2016年中国家庭追踪调查,低收入家庭的债务负担整体重于高收入家庭:有负债家庭中,年收入低于6万元的平均债务收入比为285.9%,而年收入高于36万元的平均债务收入比为89.0%。

  此外,年收入低于6万元的有负债家庭中,有0.8%的家庭债务超过50万元,意味着这部分家庭在收入水平不变的情况下,需要用近10年的全部收入偿还债务。

  低收入家庭金融资产有限,消费支出刚性,很可能因为意外支出需求导致财务状况恶化。

  其次,东南沿海地区住户部门债务风险相对较高

  相比债务总额,居民部门杠杆率(居民债务/GDP)更能说明加杠杆的现实。

  报告显示,2018年末,我国住户部门杠杆率为60.4%,相比去年上升3.4个百分点。

  我们来看下2015年去库存以来杠杆率增减情况,位置越高表示杠杆率增加越多。海南遥遥领先,几年间杠杆率增加了26.4个百分点。其次是上海、天津、浙江和广东,分别上升21.5个、21.4个、20.8个和18.4个百分点。

  从住户部门杠杆率来看(用住户部门的负债,除以当年当地的GDP总额),越偏右侧杠杆率越高。

  根据央行数据,2018年“住户部门杠杆率”超过全国水平的省份(直辖市)有:浙江(83.7%)、上海(83.3%)、北京(72.4%)、广东(70.6%)、甘肃(70.1%)、重庆(68.6%)、福建(65.8%)和江西(63.1%)。

  那么,具体哪些城市杠杆率最高呢?

  从居民资金杠杆率来看,有8座城市超过了100%,分别是厦门、深圳、杭州、南京、合肥、珠海、苏州和广州。

  其中,厦门以172.2%的居民资金杠杆率位列第一,深圳以144.4%位居第二,杭州以136.7%位居第三。

  29城杠杆率及相关数据(图源:第一财经)

  综合杠杆率指标来看,厦门、深圳和杭州的杠杆率位居前三。主要原因在于城市房价高、上涨快,居民投资氛围浓。

  总体上看,南方城市的杠杆率普遍高于北方城市。

  厦门杠杆率位居全国第一,这是为何?

  截至2018年12月,厦门的住户贷款达到了4615亿元,其中中长期贷款3675亿元,占比80%左右。

  厦门近四年住户部门杠杆率及相关数据变化情况

  (存款余额及GDP单位:亿元)

  一方面,厦门被誉为“海上花园”,环境宜人,经济发达,但也因为是海岛城市,土地面积有限,寸土寸金,因此房价居高不下。

  另一方面,在许多舆论及各种外界的吹风下,助推了居民的加杠杆行为。投资客希望利用最少的钱,撬动最大的收益,在加杠杆方面最为疯狂。

  而对于刚需、改善客群来说,加杠杆是无奈之举。房价涨幅超出了自己所能承受的范围,担心踏空只能加杠杆。

  因此,最后报告指出,应坚持从宏观审慎视角防范住户部门债务风险,多措并举应对部分地区住户部门债务增速过快和部分低收入家庭债务负担过重问题。

  继续严格遵循“房子是用来住的,不是用来炒的”政策定位,完善“因城施策”差别化住房信贷政策,抑制投机性购房。同时,加大对住房租赁市场的金融支持和规范,促进形成“租售并举”的住房制度。

  正是在高层定调的背景之下,楼市不允许出现大涨和大跌的情况,稳定是最好的局面。对于普通人而言,还是减少贷款,保留一些流动资产,好好工作,才是当下该做的。

  • 中港花园一期

    中港花园一期

    3房/低层/88平米 360万

  • 优山美地

    优山美地

    4房/低层/162平米 930万

  • 金祥大厦

    金祥大厦

    3房/中层/90平米 458万

浏览历史

我的关注

更多